El Relative Strength Index o Índice de Fuerza Relativa, es un oscilador normalizado que toma valores entre 0 y 100. Este oscilador mide las variaciones de los precios para un periodo determinado. Cuando J. Welles Wilder lo invento recomendó utilizar 14 períodos, posteriormente el RSI de 9 y el de 25 períodos también han conseguido una gran aceptación.

Las principales maneras de interpretar este indicador son:

• Sobre venta y sobre compra: de manera generalizada se considera sobrecomprado el activo en niveles superiores a 70 y sobrevendido en niveles inferiores a 30. sobrepasados estos dos niveles es más probable que los precios cambien de dirección o que se de un recorte de cierta magnitud, pero no debemos entender el cruce de estos niveles como señales de compra o venta en si mismos.
• Picos y valles: Los cambios de dirección del RSI pueden alertarnos de techos y suelos del mercado siendo interpretados como señales de compra y venta. El problema de este método es que puede darnos muchas señales falsas o sucesivas así que conviene estudiar el RSI como si de un grafico e precios se tratase.
• Soportes, resistencias y canales: el RSI forma soportes y resistencias, con mayor claridad que el gráfico de precios en algunas ocasiones. Las roturas de estos soportes y resistencias o las líneas directrices de los canales se pueden considerar señales de compra y venta.
• Formaciones Chartistas: el RSI puede dibujar figuras como hombro-cabeza-hombro, triángulos etc, que podrían no aparecer en el gráfico de precios y ser no obstante válidos.
• Divergencias: cuando el gráfico de precios marca un nuevo máximo y en ese mismo momento el RSI no es capaz de superar su máximo anterior nos encontramos ante una divergencia bajista. Esta nos indica una alta probabilidad de que los precios cambien su dirección. Si tras esto el RSI cae por debajo de su último mínimo tendremos una confirmación de esta divergencia. En caso de encontrarse los precios en una tendencia bajista, si un nuevo mínimo en el grafico de precios no es acompañado por un mínimo en el RSI la divergencia será alcista.
   

Es importante comparar los valores del RSI con sus valores históricos para observar cual fue la reacción de los precios en esos niveles ya que se puede esperar un comportamiento similar. De esta manera ajustar las zonas de sobrecompra y sobreventa dependiendo del comportamiento del activo concreto que estamos estudiando, pudiendo diferenciarlos para fases alcistas y bajistas.

Para dar mayor seguridad a la utilización de este indicador en conveniente esperar a la confirmación de las señales que obtenemos mediante una segunda señal del RSI u de otro indicador. Por ejemplo, si nos encontrásemos la zona de sobre compra, esperar a una divergencia bajista para confirmar la señal y vender. En cuanto a otros indicadores, la combinación del RSI con el MACD es muy popular

El RSI destaca por su utilidad en mercados sin tendencia clara.

En el ejemplo vemos dos casos muy claros: primero el RSI alcanza la zona de sobrecompra, lo cual empieza a hacer sospechar de la proximidad de un recorte o cambio de tendencia. Esta situación es confirmada con una divergencia bajista y los precios efectivamente recortan con fuerza. Posteriormente vemos el caso contrario, el RSI entra en zona d sobreventa y confirma esta situación con una divergencia alcista, los precios reaccionan con fuerza de nuevo.